【中玻網(wǎng)】藍思科技是曲面玻璃浪潮較好直接受益標的。在本輪視窗防護玻璃蓋板升級浪潮中,公司受益程度較好高,確定性較好強,是未來2-3年業(yè)績爆發(fā)式增長的優(yōu)異企業(yè)。公司布局研發(fā)3D曲面玻璃時間早在五年之前,目前工藝成熟度處于行業(yè)優(yōu)異,產(chǎn)能遠大于2700萬片/年。
　　
　　目前公司與伯恩光學占據(jù)3D曲面玻璃市場份額95%以上,且公司今年3月份3D玻璃出貨量已躍居較好。憑借中高等客戶采購及良率大幅優(yōu)異同業(yè)的優(yōu)勢,保持相當高的進入壁壘。同時,在未來較好、第二大客戶機型大量應用下,公司產(chǎn)能可以實現(xiàn)迅速釋放,搶占新增市場50%以上份額,帶來豐厚業(yè)績回報。
　　
　　公司是蘋果、三星3D玻璃直接供應商和研發(fā)伙伴，從2.5D玻璃到3D玻璃公司有望實現(xiàn)產(chǎn)品單價3倍以上提升。
　　
　　公司投入資金5億元的陶瓷面板生產(chǎn)基地,與華聯(lián)瓷業(yè)共同設立的藍思華聯(lián)子公司從事特種陶瓷新材料的研發(fā)、生產(chǎn),擁有耐高溫、超耐磨、生物識別親和特性的陶瓷片可大量用于智能終端和電動汽車,切入電子新材料巨大市場。
　　
　　全產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注。另外,我們認為隨著3D玻璃加工產(chǎn)能緊俏,其供應鏈值得關(guān)注。上游原材料如拋光粉、油墨等依然依賴日美等國進口,CNC精雕機、平磨機、熱彎機等則因技術(shù)壁壘相對較低,國內(nèi)發(fā)展比較成熟的原因,有望在未來實現(xiàn)國產(chǎn)替代。以公司2700萬片年產(chǎn)能對應14億元設備采購款來估算,未來設備端市場將在2年內(nèi)爆發(fā)上百億的需求潛力。
　　
　　公司業(yè)績有望重回高增長通道,曲面玻璃、藍寶石和陶瓷蓋板一體覆蓋智能終端防護。