【中玻網(wǎng)】水泥行業(yè):9月23日至9月29日，本周全國水泥平均價(jià)格上漲2元/噸，其中華東地區(qū)上漲10元/噸，西南地區(qū)下跌5元/噸，其他地區(qū)與上周持平;本周全國水泥庫容比為67％，較上周下降1％，其中中南地區(qū)下降1％，西南地區(qū)上升1％，西北地區(qū)下降1％，其他地區(qū)價(jià)格與上周持平。煤炭價(jià)格:本周華北地區(qū)煤炭價(jià)格上升10元/噸;其余地區(qū)和上周持平。全國平均水泥煤炭價(jià)格差比上周上升3元/噸，其中華東地區(qū)上升10元/噸，西南地區(qū)下降5元/噸，其余地區(qū)與上周持平。
　　
　　玻璃行業(yè):9月23日至9月29日，全國玻璃均價(jià)上漲1.29元/重箱，本周全國各主要城市價(jià)格漲跌幅區(qū)間為[+0.05，+0.40]元/重箱，其中沈陽+0.05元/重箱，北京+0.15/重箱，上海+0.15元/重箱，廣州+0.20元/重箱，西安+0.40元/重箱;存貨:存貨2715萬重箱，環(huán)比上周上升5萬重量箱，同比上升1.00％;產(chǎn)線:本周總產(chǎn)線308條，同比增加30條，環(huán)比無變化。
　　
　　其他建材行業(yè):工業(yè)萘價(jià)格上漲態(tài)勢延續(xù)，其他材料基本穩(wěn)定。
　　
　　維持行業(yè)“買入”評級
　　
　　本周核心區(qū)域(華東、華南)的水泥和玻璃價(jià)格繼續(xù)普漲，庫存仍保持在較低位置，龍頭企業(yè)滿產(chǎn)滿銷，顯示需求旺盛;同時(shí)9月25日開始到十一期間江浙地區(qū)將協(xié)同停窯20-25％，旺季停窯將增加水泥價(jià)格上漲彈性。
　　
　　整體來看，行業(yè)需求處于回升態(tài)勢(旺季+經(jīng)濟(jì)反彈)，需求的改善加上供給的協(xié)同，9月份之后水泥漲價(jià)值得期待，下半年行業(yè)盈利存在持續(xù)超預(yù)期可能，我們認(rèn)為行業(yè)目前仍具備配置價(jià)值;標(biāo)地上，看好供需關(guān)系較好的華東區(qū)域(海螺水泥、華新水泥、江西水泥和旗濱集團(tuán))。
　　
　　行業(yè)步入低速增長階段，并不代表所有公司都失去了成長性;我們努力尋找潛在增長空間大、有核心競爭力或較好經(jīng)營模式的細(xì)分龍頭公司，要點(diǎn)關(guān)注其業(yè)績增長加速或放量(盈利增速超過30％)階段。我們認(rèn)為往后看1年，長海股份、東方雨虹、方興科技和偉星新材符合這些標(biāo)準(zhǔn)，存在超預(yù)期可能。
　　
　　風(fēng)險(xiǎn)提示宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行，新投產(chǎn)能超預(yù)期，原材料成本大幅上漲。